第一部分从一个人、一块地、一年的收成出发，推演出了今天的金融制度；第二部分改变了一个参数，看清了哪些约束放松、哪些收紧、哪些不变。第三部分换一个方向：不再推演整个文明，而是推演一个产品。起点是一个人和一笔钱，每一章只加一个用户一侧的约束：他有自己的目标与承受能力，他不能时时在场，他看不见代理在做什么，代理会出错，信任需要时间。每个约束都会让产品长出一个部分，五个部分合起来，就是一个在认知劳动几乎免费的世界里可以成立的金融产品。
前两部分问的是“这个世界需要什么制度”，这一部分问的是“这个人需要什么产品”。方法不变：先问没有它会怎样，再看由此长出什么；长出的部分解决了旧的问题，也带来新的问题，成为下一步的约束。前两部分得到的原理，在这里成为产品设计的依据：每长出一个部分，都要回答它依据的是哪一条原理、又受哪一条不变的约束限制。
从一个人和一笔钱出发，五个用户一侧的约束长出了一个产品的五个部分：先说清承诺什么，承诺过程而不承诺结果；再写下约定与分级的授权，让代理在用户不在场时知道该怎么做；再留下由第三方保存、分层而可核对的记录，让用户看得见过程；再层层设防、在快处放慢，并把赔付按错误的种类事先写清；最后从小处开始，借来昂贵的信号，按守约的记录逐级放宽，出错之后退一步而不是归零。
五个部分并不各自独立。承诺决定了约定写什么，约定决定了记录核对什么，记录决定了错误属于哪一种、由谁来赔，赔付与上限又决定了信任可以放宽得多快。少了任何一个部分，其余的部分都立不住。